España abandona momentáneamente el "top ten" de la lista CMA

Datos de las 13.30 - No obstante, no anda lejos con sus CDS en 433 y sus posibilidades de impago en el 31.03%

Highest Default Probabilities

Entity Name	CDS	%
Greece	8781.66	93.21
Portugal	1084.24	59.63
Pakistan	1062.65	52.16
Argentina	1040.39	51.58
Venezuela	1024.04	51.08
Ireland	728.94	45.98
Ukraine	877.63	45.34
Italy	499.83	34.76
Hungary	609.87	34.26
Croatia	566.11	32.36

La viñeta inteligente de Perpe

Sanciones económicas a Irán

Cuidado con Italia

Crece la desconfianza de los europeos en Europa

España en máximos de posibilidad de impago según CMA

Aunque algo mejor que esta mañana (34.48%) y teniendo en cuenta que en agosto, cuando Italia estaba "mejor", ocupó el octavo puesto y ahora está la novena del mundo

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Highest Default Probabilities

Entity Name		(%)
Greece		96.12
Portugal		59.67
Pakistan		53.00
Argentina		52.85
Venezuela		52.16
Ireland		45.93
Ukraine		45.16
Italy		38.13
Spain		34.28
Hungary		33.67

Actualización de la lista CMA con los 10 países con más riesgo de impago

Datos de las 13.30

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Highest Default Probabilities

Entity Name	CDS	(%)
Greece	9316.34	97.10
Portugal	1064.73	59.12
Pakistan	1081.64	53.00
Argentina	1073.67	52.90
Venezuela	1062.21	52.57
Ireland	723.14	45.85
Ukraine	854.20	44.60
Italy	541.06	37.15
Spain	475.05	33.57
Hungary	588.45	33.40

Otro poco de humor negro

La quimera del Fondo de Rescate Europeo

Aquí está la lista de lo que aporta cada país (fondos y avales) y se puede apreciar que si Italia y España -que por sus niveles de riesgo país ya están peor que los 3 ya rescatados cuando acudieron al rescate- deben recurrir a él y por lo tanto dejan de aportar, el capital es insuficiente

Nuevos máximos de posibilidad de impago de España según CMA

Datos de las 13.30

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Highest Default Probabilities

Entity Name	CDS	(%)
Greece	8316.51	93.81
Portugal	1091.23	60.13
Venezuela	1034.90	51.75
Pakistan	1033.29	51.45
Argentina	966.44	49.29
Ireland	736.70	46.57
Ukraine	824.22	43.52
Italy	590.28	39.84
Spain	497.90	34.94
Hungary	612.04	34.56

Humor muy negro

España e Italia, en máximos de posibilidades de impago según CMA

Datos de las 13.30
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Highest Default Probabilities

Entity Name	CDS	(%)
Greece	5931.75	90.92
Portugal	1118.00	61.05
Venezuela	1030.59	51.63
Pakistan	1012.84	50.75
Ireland	766.76	47.94
Argentina	928.33	47.94
Ukraine	838.33	44.11
Italy	602.50	40.49
Hungary	610.64	34.52
Spain	486.19	34.31

Lista CMA: máximos de posibilidad de quiebra de Italia

Datos de las 13.45

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Highest Default Probabilities

Entity Name	CDS	(%)
Greece	5952.81	89.99
Portugal	1068.07	59.53
Venezuela	990.10	50.34
Pakistan	955.03	48.80
Ireland	749.67	47.30
Argentina	862.46	45.56
Ukraine	801.29	42.75
Italy	562.34	38.52
Hungary	564.59	32.47
Spain	426.88	30.93

Las 40 naciones más poderosas

¿Qué fue primero?

¿La gallina o el huevo, la recesión o el disparatado tamaño de las deudas?

Actualización de la lista CMA con los 10 países con más riesgo de impago

Datos de las 13.30
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Highest Default Probabilities

Entity Name	CDS	(%)
Greece	5350.06	88.65
Portugal	1040.82	58.64
Venezuela	998.88	50.67
Pakistan	952.71	48.76
Argentina	890.97	46.69
Ireland	709.45	45.50
Ukraine	785.00	42.13
Italy	506.45	35.58
Hungary	544.01	31.52
Spain	389.12	28.66

Distribución de la riqueza mundial

(Datos de Credit Suisse)

España vuelve al "top ten" mundial de CMA de países con más posibilidad de impago

Datos de las 17.30

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Highest Default Probabilities

Entity Name	CDS	(%)
Greece	5126.29	84.80
Portugal	1036.82	58.55
Venezuela	993.09	50.53
Pakistan	948.59	48.68
Argentina	887.50	46.61
Ireland	722.51	46.15
Ukraine	760.81	41.19
Italy	493.67	34.91
Hungary	534.21	31.09
Spain	388.36	28.65

España abandona momentáneamente el "top ten" de la lista CMA

Datos de las 13.30
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Highest Default Probabilities

Entity Name	CDS	%
Greece	5266.58	84.96
Portugal	991.07	56.92
Venezuela	980.48	50.09
Pakistan	924.53	47.80
Argentina	859.23	45.53
Ireland	695.06	44.88
Ukraine	725.74	39.73
Italy	471.78	33.66
Hungary	523.60	30.58
Croatia	459.73	27.51

El dinero público que arriesgamos ante una posible quiebra de Grecia

   Cuando a finales de 2009 el nuevo gobierno griego –que llegó al poder el 4 de Octubre- del PASOK hace públicas las enormes distorsiones entre los datos económicos que se habían hecho públicos sobre el país y la realidad comenzó un proceso de aumento de la desconfianza hacia los activos de aquel país. El aumento de la rentabilidad en las subastas de deuda del Tesoro heleno no consiguieron atraer la suficiente inversión y en abril de 2010 el país estaba al borde de la suspensión de pagos. Grecia pidió ayuda a la UE y al FMI y esta se concretó en mayo de 2010.

   En ese momento los en torno a 300 mil millones de deuda pública griega estaban en manos privadas, casi al 50% repartidos entre el sector financiero y particulares griegos por un lado y entidades extranjeras por otro.

  Tras el acuerdo de mayo de 2010 para inyectar 110.000 millones de euros para ayudar a Grecia durante tres años, 80.000 millones por la UE y 30.000 millones por el FMI, se empezó a destinar dinero público para sostener a un país insolvente. En Julio de 2011 incluso se decidió aumentar la cantidad y se mejoraron las condiciones. Pero afortunadamente el dinero no se le entregó de golpe sino que se periodificó –en teoría para evaluar los avances del país pero es mentira porque en realidad siempre fueron retrocesos y no se suspendió ningún pago- de tal forma que se pudieran abonar los vencimientos de deuda griega. En mayo de 2010 recibió 14.500 millones, en agosto 9.000, en diciembre de 2010 otros 9.000 y  ya en 2011 en marzo se le entregaron 15 mil millones, en Julio 12 mil y aunque en octubre se aprobó el sexto tramo de ayuda de 8.000 millones está momentáneamente paralizado.

   Es decir, si Grecia suspende pagos de forma desordenada (en lugar de aceptar el último acuerdo del €grupo) hay riesgo real de perder una gran cantidad de dinero público. Por un lado los casi 60 mil millones de los 5 tramos de ayuda (contando con que el sexto no se abone) y por otro los 50 mil millones que se calcula ha comprado BCE de deuda pública griega en el mercado. Así pues, estamos hablando de 110 mil millones de dinero público que nuestros dirigentes políticos y económicos han arriesgado en Grecia para así reducir el riesgo de los tenedores privados de bonos. A esto habría que sumar toda la liquidez que BCE ha prestado –fundamentalmente a bancos griegos- con la garantía de activos emitidos por Grecia que, de oficializarse la quiebra, valdrían mucho menos.

   Por lo tanto si aplicamos una teórica quita del 50% -porcentaje que se quería aplicar a los acreedores privados en el acuerdo del €grupo de la semana pasada- también al FMI, la UE y el BCE podríamos perder un mínimo de 55.000.000.000 de euros a lo que habría que sumar lo que comenté antes de los colaterales que posee BCE y las más que probables ayudas económicas que se destinarán a las entidades financieras afectadas por la bancarrota del país heleno. No olvidemos que podemos echar la culpa a Grecia, a las agencias de ráting, a Merkel…y seguro no nos equivocaremos en el tiro pero la responsabilidad principal es de los dirigentes políticos que deben saber gestionar el dinero público en beneficio de los ciudadanos y no en su perjuicio.

   España ha aportado al rescate en la misma proporción en la que participa en el BCE (8.3%) vía UE más lo que pone vía FMI (2%), eso significa que a través de los tramos de rescate abonados ya ha aportado unos 5 mil millones a los que sumar unos 4 mil millones por el riesgo de la deuda a vencimiento que posee BCE que nos corresponde. Sin cuantificar el resto de activos griegos que tiene el banco central europeo que nos corresponden, arriesgamos un mínimo de 9000 millones que supondrían en caso de una quita del 50% una pérdida de 4.500 millones que saldrán bien de un mayor déficit público -lo que ocasionará que paguemos más por nuestra deuda- bien de más impuestos bien de más recortes.

   Estos datos se refieren exclusivamente a Grecia. No olvidemos que también estamos destinando una gran cantidad de dinero público a Irlanda y Portugal para que puedan pagar sus deudas y además BCE sigue comprando bonos de estos dos países, de España y de Italia.

   PD – Si alguien tiene cifras más exactas por favor, corrijan y mejoren mi escrito porque es realmente difícil obtenerlas ya que todo es aproximado. Lamentablemente, creo me he quedado corto, primero porque no toda la deuda de Grecia es deuda pública, también hay otros pagos pendientes al exterior que hincharían la cantidad de las posibles pérdidas y segundo porque no incluyo el factor contagio de esto a otros países entre los que me preocupa enormemente Italia.

España vuelve al "top ten" mundial de CMA de países con más posibilidad de impago

Datos de las 13.30 con nivel de CDS

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Highest Default Probabilities

		%
Greece	5840.61	91.16
Portugal	1036.21	58.69
Venezuela	1022.46	51.60
Pakistan	979.44	49.83
Argentina	958.33	49.28
Ireland	738.31	46.91
Ukraine	723.58	39.68
Italy	503.94	35.52
Hungary	545.50	31.66
Spain	383.23	28.35

España vuelve al "top ten" mundial de CMA de países con más posibilidad de impago

Pero su diferencia -a favor- con Italia está en máximos históricos

Highest Default Probabilities
Entity Name		CPD (%)
Greece		89.92
Portugal		58.56
Venezuela		51.17
Pakistan		50.48
Argentina		47.67
Ireland		46.97
Ukraine		40.06
Italy		35.28
Hungary		31.77
Spain		27.92